美联储修改沃尔克规则，真的要放飞银行吗？

发布日期：2024-09-18 13:24

来源类型：百度经验 | 作者：Corin

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这两天咱们中国人都在过端午节，大洋彼岸的美国央行美联储却在演戏，我为什么说美联储在演戏呢？

周四早盘的时候。除了纳斯达克之外，美国三大股指几乎都是低开的。但是低开不久之后就在10点钟左右就被一股力量拉起来了。而银行板块被迅速拉起，几个大银行：富国银行、摩根大通、美国银行，还有花旗银行。他们的涨幅当时瞬间拉升2%，当时我就在想，这两天美联储在对银行进行压力测试啊，我前面一期节目里面也讲过这个问题，美联储今年的压力测试跟以往都不一样，做了重大调整，特地研拟了三种情境的推演，为的就是在今年美国疫情严重的当下，调查美银行界是否有充足的资金来抵御严重的经济滑坡。感兴趣的朋友可以点关注回看往期视频。难道测试结果很好吗？因为拉的是银行股嘛。

没过多久我收到消息，说沃尔克规则被修改了。

沃尔克规则是什么：

沃尔克规则是由美联储1979年到1987年的前主席，也是前任美国总统经济复苏顾问委员会主席保罗沃尔克提出来的。

核心就是禁止银行从事自营性的投资业务以及禁止银行拥有投资或者发起对冲基金和私募基金。

目的就是让银行在传统借贷业务与高杠杆对冲私募等高风险的投资活动之间划清界限。

沃尔克规则在2010年到2017年之间也做过几次修改。但是那个时候的修改都是对沃尔克规则的补充完善，根本原则是不会变的，毕竟银行就是银行，不是企业，银行不可能去从事高风险的投资。

而这一次修改真的就有点让人看不懂了，这次沃尔克规则修改，允许银行直接投资风险资本和类似的基金。也就是说银行可以直接投资对冲基金，私募基金这样一些风险产品了。还允许银行不需要为同一个公司的不同分支机构之间的原商品交易流出现金，

这就等于说完全推翻了沃尔克规则对银行的限制了，银行可以直接投资对冲基金和私募基金。那这对于银行和华尔街来说那绝对是重大的利好啊。因为这样的直接效果就是银行业起码会释放400亿左右的资金来刺激市场了啊。

我觉得美联储就差直接跟商业银行明说了，你们把钱全拿出去炒股吧！这对于川普总统来讲那也是特大的好事情啦。股市又要大涨了啊，大选获胜把握性又大了啊。

周四，美股在狂欢，银行股在狂欢，美联储推翻了老一辈美国金融人定的监管规则，彻底放飞了银行，银行股在自由的天空翱翔！

然而，第二天，周五。银行界压力测试结果揭晓，似乎表明了银行业可能飞不起来了。银行业的压力测试发现，有很多银行无法在这一次压力测试当中生存下去。把鲍威尔给吓到了，美联储立马改变了态度，立马出台文件约束限制几个大银行对分红派息的发放，并且规定银行从今年的第三季度开始禁止回购。而富国银行是最有可能无法支付分红派息的，银行可能要被逼削减股息。

昨天还在天上翱翔的银行股，平均跌幅高达4.52%。美国的四大银行，摩根大通、花旗、美国银行、富国银行跌幅都在5%以上。对银行业的冲击，当然也冲击了股市。道琼斯跌了730点，纳斯达克跌259点，标普跌了74点，跌幅是2.42%。

我真的就纳了闷了，美联储这出戏到底是演给谁看呢？先放飞银行，允许银行投资风险产品。再公布压力测试结果，把风筝再拽回来。到底图啥呢？

想了半天我好像明白了点什么，记得川普总统上台以后曾经对沃尔克规则非常不满意，一直声称要废除沃尔克规则。2018年5月24号的川普就签署过经济增长放松监管和消费者保护的这一个法案。主要就是针对沃尔克规则进行了调整。

而这一次对沃尔克规则的彻底修改是不是川普总统的意思呢？先为银行界争取到这个极为宽松的监管，让美联储允许他们可以直接进行风险投资。但是问题是就算银行再有钱，他也不想高位接盘啊，只有合理的价格才可以啊。美股涨幅已经很高了，所以再释放出压力测试结果，实际上是想给股市降降温？联想到美国在这个时候跟欧盟打贸易战，加收欧盟31亿关税额度小到可以忽略不计，而修改的沃尔克新规是10.1日以后才生效，那么从现在开始到10.1号，难道说美股真的是想要降温了？美国大选是11.3号举行，那么现在可以让美股调整一段时间，等到10.1号以后银行接盘，拉动股市，为川普总统大选胜利去助威吗？当然这只是我自己的猜测，大家可千万不要当真，更不能傻乎乎的作为操作建议去理解，要明白，我们是无法预知未来的。

但是有一点是肯定的，过度放松沃尔克规则可能会纵容银行机构过度使用他们的资金来进行风险投资。但是凡是投资都有不确定性，万一投资不慎，银行投资失败，糟糕一点可能会引起破产，那么就会损害到客户的利益。银行投资失败的案例历来都有。

总之作为我们这些吃瓜群众来说，美国现在无论出台什么样措施，只要是对他们的股市有利益的措施都是好的措施。我们也要知道这些措施除了经济上的利益之外，更重要的是符合政治利益，目的可能也是为了大选服务。